本书是教育部“新世纪高等教育教学改革工程——21世纪中国金融学专业教育教学改革与发展战略研究”项目的成果之一,先后入选“十五”“十一五”“十二五”国家级规划教材,同时也是高等学校金融学专业主干课程精品教材,并于2007年被评为上海市优秀教材一等奖。
经过前三版的修订,本书结构体系日臻完善,内容难度趋于合理。此次修订的第四版教材原则上坚持原有的教材体系,突出金融和经济逻辑,注重理论和实践的联系,形式生动,实用性更强。同时,教材用二维码链接了即测即评,方便学生随堂测试学习效果。
全书把投资过程的五个环节,即投资目标、投资策略、资产价值分析、资产组合构建和投资组合业绩评价作为逻辑主线,相应的教材内容分为六大部分。
本次修订的目的是进一步完善教材的结构体系,对数据和相关内容进行更新,强调理论和中国金融实践的融合,通过更加生动的形式帮助读者进一步学习和加深理解。
- 前辅文
- 第一部分 导论
- 绪论
- 第1章 投资环境
- 第一节 证券市场交易机制
- 第二节 金融市场间的传导机制
- 专栏1:中国金融市场交易机制简介
- 第二部分 投资目标
- 第2章 风险与收益的衡量
- 第一节 单一资产的风险与收益的衡量
- 第二节 资产组合的风险与收益的衡量
- 第三节 市场模型与系统性风险
- 第四节 风险度量的下半方差法
- 第五节 风险价值
- 第3章 理性前提与风险偏好
- 第一节 理性条件与风险态度
- 第二节 对于理性前提的传统分析
- 第三节 对于理性前提的行为学分析
- 专栏2:丹尼尔•卡内曼(Daniel Kahneman)
- 专栏3:罗伯特•J.席勒(Robert J.Shiller)
- 专栏4:理查德•H.塞勒(Richard H.Thaler)
- 第三部分 投资策略
- 第4章 基于有效市场理论的投资策略分析
- 第一节 有效市场假设
- 第二节 弱式有效市场假设的检验
- 第三节 半强式有效市场假设的检验
- 第四节 有效市场假设不成立的检验
- 第五节 有限理性及其对有效市场假说的挑战
- 第六节 有效市场假设与投资策略
- 第5章 基于市场微观结构的投资策略分析
- 第一节 知情交易者的交易策略
- 第二节 非知情交易者的交易策略
- 附录1 公式(5.33)的证明
- 附录2 公式(5.12)的证明
- 第6章 基于行为金融学的投资策略分析
- 第一节 噪声交易者风险
- 第二节 投资者情绪模型
- 第三节 正反馈投资策略模型
- 第四节 套利策略模型
- 专栏5:尤金•F.法玛(Eugene F.Fama)
- 第四部分 资产价值分析
- 第7章 债券价值分析
- 第一节 收入资本化法与债券价值分析
- 第二节 债券属性与价值分析
- 第三节 债券定价原理
- 第四节 利率期限结构
- 第8章 普通股价值分析
- 第一节 收入资本化法与普通股价值分析
- 第二节 股息贴现模型
- 第三节 市盈率模型
- 第9章 衍生证券价值分析
- 第一节 远期与期货价值分析
- 第二节 互换价值分析
- 第三节 期权价值分析
- 附录1 远期价格和期货价格关系的证明
- 附录2 美式期权价格和欧式期权价格之间的关系
- 附录3 ITO过程和ITO定理
- 第五部分 投资组合构建
- 第10章 投资组合的经典理论
- 第一节 Tobin的资产组合理论
- 第二节 Markowitz的证券组合理论
- 第三节 资本资产定价模型
- 第四节 Ross的套利定价模型
- 第11章 投资组合理论的新发展
- 第一节 跨时资本资产定价模型
- 第二节 消费资本资产定价模型
- 第三节 行为资产定价模型
- 第四节 最优消费与投资决策
- 专栏6:哈里•M.马柯维茨(Harry M.Markowitz)
- 专栏7:威廉•F.夏普(William F.Sharpe)
- 第六部分 投资组合业绩评价
- 第12章 投资组合的业绩评价
- 第一节 投资组合业绩评价的基准
- 第二节 单因素整体业绩评估模型
- 第三节 多因素整体业绩评估模型
- 第四节 时机选择与证券选择能力评估模型
- 第五节 投资组合变动评估模型
- 附录 晨星公司基金组合评价体系
- 附录 一些金融相关网站
- 参考文献