本书首先讨论估值的经济学原理，其次讨论估值的金融学原理，最后讨论单个金融工具的估值原理和方法。本书的写作特点是理论与实际的金融案例相结合，基于理论结果对具体估值方法提供指导，反过来通过具体的估值例子来帮助读者理解理论中的难点。
本书的读者对象是学术研究者、研究生、上市公司分析师、投资策略师以及基金、信托、投资银行等金融行业的投资经理和研究人员。
- 第1章 引言
- §1.1 什么是价值，估值和定价模型？
- §1.2 估值的例子
- §1.2.1 基于金融工具估值的例子
- §1.2.2 金融估值的例子
- §1.2.3 商业估值的例子
- §1.3 对估值方法使用情况的调查
- §1.4 总结
- 第2章 估值的经济学原理——价值是什么？
- §2.1 局部均衡和一般均衡
- §2.1.1 局部均衡
- §2.1.2 一般均衡
- §2.2 确定性条件下的估值
- §2.2.1 只有单个代理人并且没有交换的单种商品经济
- §2.2.2 有生产或投资机会但没有交换的单种商品和单个代理人经济
- §2.2.3 有资本市场的单种商品和多个代理人的交换经济
- §2.2.4 有资本市场和投资机会的单种商品和多个代理人经济
- §2.3 托宾的Q理论：一个引论
- §2.4 风险（Risk）和不确定性（Uncertainty）
- §2.4.1 风险的概念和不确定性的概念
- §2.4.2 风险度量
- §2.5 风险条件下的决策和选择
- §2.5.1 期望效用和对风险的偏好
- §2.5.2 风险溢价（RiskPremium）
- §2.5.3 中外风险溢价的比较
- §2.5.4 随机占优（StochasticDominance）特性
- §2.6 商品市场，金融市场和AD证券市场
- §2.6.1 状态财富最优配置与风险资产最优选择问题
- §2.6.2 AD证券市场均衡与金融市场均衡的等价关系
- §2.7 风险条件下的估值原理
- §2.7.1 交换风险和收益的估值原理
- §2.7.2 风险中性资产定价模型和随机折现因子（SDF)资产定价模型
- §2.7.3 期望收益和风险溢价的关系
- §2.8 总结
- 第3章 估值的金融学原理——如何估值？
- §3.1 无套利理论——金融学基本定理
- §3.2 表示定理
- §3.3 套利定价理论
- §3.4 投资组合理论
- §3.4.1 组合的有效性前沿和两基金分离定理
- §3.4.2 一般投资组合的定义
- §3.4.3 均值方差有效的三种表述的统一
- §3.4.4 SDF折现因子合成的均值方差有效性
- §3.5 资本资产定价模型(CAPM）和消费贝塔模型
- §3.6 两阶段动态资产定价模型——对市场动量因素（MomentumFactor）的经济学解释
- §3.6.1 经济环境设定
- §3.6.2 两阶段动态资产定价模型
- §3.6.3 均衡价格与影子价格的关系
- §3.7 无风险利率与股权溢价的估计
- §3.7.1 即期利率与到期收益率的关系——理解1
- §3.7.2 即期利益与到期收益率的关系——理解2
- §3.7.3 利率期限结构理论
- §3.7.4 股票与债券的相对定价：美联储Fed模型和利率的Taylor公式
- §3.8 如何评估一个资产定价模型：定价误差与股权溢价之谜
- §3.8.1 定价误差的分解
- §3.8.2 定价误差的实证检验与不同模型的比较
- §3.9 总结
- 第4章 金融工具的定价
- §4.1 股票定价
- §4.1.1 股票的市盈率估值方法
- §4.1.2 周期性公司的PE解释度
- §4.2 债券定价
- §4.2.1 国债定价公式
- §4.2.2 债券价格敏感性——债券的久期
- §4.2.3 债券价格敏感性——凸性（Convexity)
- §4.2.4 债券组合价格敏感性——组合的久期
- §4.3 期权定价
- §4.3.1 期权价格——内在价值和时间价值
- §4.3.2 期权的布莱克——斯科尔斯（Black-Scholes）定价模型
- §4.3.3 二叉树（Binomial）定价模型：一个衍生产品的无套利定价过程
- §4.3.4 客观概率9和风险中性概率P之间的关系：风险溢价
- §4.4 可转债的定价
- §4.4.1 可转债的定义
- §4.4.2 可转换债券的一些数学记号
- §4.4.3 回售条件与赎回条件的讨论
- §4.4.4 标准转债的定价模型
- §4.5 总结
- 参考文献
- 名词索引
